Cómo las reservas voluntarias mejoran el perfil de riesgo de los clientes

Mario Cantalapiedra - Economista

Una vez cumplida la obligación de dotar las reservas obligatorias (legales y estatutarias), la empresa puede optar con el beneficio restante por repartir dividendos a sus socios o accionistas o asignarlo a reservas voluntarias, las cuales pueden utilizarse como mejor convenga, ya que no están sujetas a las restricciones legales de las obligatorias. 

En este punto, existen empresas que optan por distribuir sistemáticamente los beneficios que han generado, “ordeñando” la compañía, por así decirlo, en busca de una recompensa por el esfuerzo dedicado a la puesta en marcha y desarrollo del negocio, lo cual, hasta cierto punto, es razonable. No obstante, la experiencia demuestra que, ante la llegada de períodos difíciles, la probabilidad de supervivencia de una empresa puede depender directamente de las reservas que haya sido capaz de generar y acumular a lo largo de los ejercicios. Además, estas no solo sirven para afrontar imprevistos, sino que también permiten financiar proyectos a largo plazo sin depender exclusivamente de la financiación ajena.

No se trata de cuestionar la conveniencia de repartir dividendos, sino de comprender que su reparto debe estar condicionado a la existencia de una estructura financiera sólida. Esta estructura dependerá de las circunstancias específicas de cada empresa, pero, en cualquier caso, deberá perseguir un equilibrio adecuado entre las fuentes financieras propias y ajenas.

Mejora del perfil de riesgo de los clientes

Desde el punto de vista de la gestión del riesgo de crédito comercial, un cliente que mantiene reservas voluntarias puede mejorar significativamente su perfil de riesgo por diversos factores:

1. Estabilidad financiera
   La acumulación de reservas voluntarias demuestra salud financiera y una estrategia de gestión prudente.
    
2. Capacidad de reacción ante situaciones imprevistas
   Las reservas voluntarias permiten hacer frente a situaciones imprevistas puntuales que surjan en el mercado, como la liquidación de un cliente importante.
    
3. Menor riesgo de impago
   Las reservas voluntarias actúan como un colchón financiero en épocas de dificultad, reduciendo las posibilidades de impago.
    
4. Mejora del rating de morosidad
   Contar con reservas voluntarias puede mejorar la valoración del riesgo de impago o rating de morosidad que ofrecen las empresas especializadas en la elaboración de información comercial, al demostrar una gestión financiera prudente y la capacidad de enfrentar imprevistos.